? ? ? ?科技與金融深度融合發(fā)展對于提升區(qū)域整體科技創(chuàng)新能力、助推經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級意義重大。本文從科技金融的概念內(nèi)涵出發(fā)，構(gòu)建了包含5個一級指標、19個二級指標的科技金融綜合指數(shù)指標體系，以及5個投入指標、3個產(chǎn)出指標的科技金融效率指標體系，并以2014-2017年數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，測度了中國30個省（市、自治區(qū)）的科技金融發(fā)展水平和科技金融發(fā)展效率。

? ? ? ?然后，利用波士頓矩陣模型分析了中國30個省（市、自治區(qū)）科技金融發(fā)展水平和效率之間的關(guān)系，將我國科技金融發(fā)展分為“高-高型”、“高-低型”、“低-高型”和“低-低型” 四種模式，并探討了每一類模式的不同特征。最后，本文就四種發(fā)展模式分別提出針對性建議，旨在為提升我國區(qū)域科技金融發(fā)展水平提供決策參考。
? ? ? ?2006年，《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006－2020年）》提出“要營造激勵自主創(chuàng)新的環(huán)境，推動企業(yè)成為技術(shù)創(chuàng)新的主體”，并出臺了七條金融政策促進科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。2018年，習近平主持召開中央財經(jīng)委員會第二次會議時再次強調(diào)“提高關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新能力，需要完善創(chuàng)新投入機制和科技金融政策”。這為加速推進我國科技金融發(fā)展，不斷提升我國科技創(chuàng)新能力、推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級指明了前進方向。
? ? ? ?當前，我國金融科技發(fā)展方興未艾，在此背景下，推動科技金融深度發(fā)展是促進科技成果轉(zhuǎn)化的強大動力，是催化創(chuàng)新經(jīng)濟的重要手段，是培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要舉措，對于金融業(yè)和科技產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展意義重大。??
? ? ? ?目前，對科技金融發(fā)展水平和科技金融效率之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系研究較少。本文創(chuàng)新性地結(jié)合了綜合指數(shù)法和數(shù)據(jù)包絡(luò)法兩種方法，對中國30個省市自治區(qū)的科技金融進行了評估，得出了一些有價值的結(jié)論。

01 科技金融綜合指數(shù)測度指標體系
? ? ? ?本文從投入產(chǎn)出視角出發(fā)，結(jié)合相關(guān)文獻，同時考慮環(huán)境因素的影響，構(gòu)建了包含科技財稅與信貸、創(chuàng)業(yè)風險投資、科技資本市場與科技保險、科技金融環(huán)境、科技金融產(chǎn)出等5個維度的一級指標，下設(shè)19個二級指標的指標體系。

02 科技金融效率測度投入產(chǎn)出指標選取
? ? ? ?根據(jù)相關(guān)文獻及數(shù)據(jù)的可得性等原因，本文共選取5個投入指標和4個產(chǎn)出指標。其中，投入指標從人員、經(jīng)費等角度考慮，包含地方財政科學(xué)技術(shù)支出、R&D人員全時當量、掛牌公司股票發(fā)行金額、孵化器數(shù)量以及孵化企業(yè)獲得風險投資額五個指標。產(chǎn)出指標主要從技術(shù)市場情況、專利申請授權(quán)情況、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況等角度考慮，最終選取技術(shù)市場成交額、國內(nèi)專利申請授權(quán)量以及高技術(shù)產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品銷售收入和高技術(shù)產(chǎn)品出口貿(mào)易額四個指標作為產(chǎn)出指標。

03 測算方法——DEA
? ? ? ?DEA是以相對效率概念為基礎(chǔ)發(fā)展起來的一種有效性評價方法，通過線性規(guī)劃求解測算決策單元(Decision making units，DMUs)的投入產(chǎn)出效率，屬線性規(guī)劃方法。

04 波士頓矩陣模型
? ? ? ?波士頓矩陣，又稱四象限分析法，由全球最頂尖的商業(yè)戰(zhàn)略咨詢公司之一的波士頓咨詢公司（Boston Consulting Group）的創(chuàng)始人布魯斯·亨德森首創(chuàng)。該矩陣最初用以分析和規(guī)劃企業(yè)產(chǎn)品組合。其基本原理是將企業(yè)所有產(chǎn)品的銷售增長率和市場占有率分別作為X軸和Y軸，以10%的銷售增長率和20%的市場占有率為高低標準分界線，將坐標圖劃分為四個象限，企業(yè)可根據(jù)產(chǎn)品類別的不同，采取不同的經(jīng)營模式，調(diào)整公司發(fā)展方向。
? ? ? ?為了探究不同省份科技金融發(fā)展水平和科技金融發(fā)展效率之間的關(guān)系，本文利用波士頓矩陣模型，將科技金融發(fā)展水平和科技金融發(fā)展效率分別作為X和Y軸，并將每個象限的分界值選取為科技金融發(fā)展水平和科技金融發(fā)展效率的平均值，利用波士頓矩陣具體分析各個省份科技金融發(fā)展水平和效率之間的不同組合情況。

05 測度結(jié)果及分析

//科技金融綜合指數(shù)測度結(jié)果
? ? ? ?根據(jù)科技金融發(fā)展的指標體系，測算了2016年我國30個省（市、自治區(qū)）的科技金融發(fā)展水平。整體看，全國科技金融綜合指數(shù)的平均值為0，極差為3.0691，標準差為0.784。其中，僅有9個省（市、自治區(qū)）的科技金融綜合指數(shù)高于平均值，我國科技金融發(fā)展存在顯著的不均衡性。
? ? ? ?從科技金融綜合指數(shù)來看，排名全國前十位的省（市、自治區(qū)）分別為北京、廣東、江蘇、上海、浙江、天津、山東、福建、安徽和陜西，排名后十位的為貴州、黑龍江、山西、廣西、新疆、云南、寧夏、內(nèi)蒙古、海南和青海，見圖1。

圖1 科技金融綜合指數(shù)及排名

//科技金融效率測度結(jié)果
? ? ? ?選用DEA的CCR、BBC模型，使用MYDEA軟件，利用2014-2017年4年數(shù)據(jù)，對中國30個省市自治區(qū)的科技金融效率進行測度，得到綜合效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率數(shù)值。然后計算各省市效率的4年平均值，結(jié)果如圖2所示。

? ? ? ?30個省市自治區(qū)的科技金融綜合效率平均值為0.825，純技術(shù)效率平均值為0.865，規(guī)模效率平均值為0.956。整體看，我國科技金融綜合效率處于較高水平，共有20個地區(qū)的科技金融效率高于全國平均值。

? ? ? ?科技金融綜合效率為1的有北京、重慶、廣東和青海共4個地區(qū)，占比13.3%，表明這4個地區(qū)在科技金融投入一定時達到了產(chǎn)出的最大化，處于最優(yōu)前沿面上。30個地區(qū)中，共有20個地區(qū)的科技金融效率高于全國平均值，占比66.7%，分別為北京、廣東、重慶、青海、陜西、浙江、上海、云南、天津、河南、福建、四川、江蘇、湖北、江西、貴州、甘肅、新疆、廣西、湖南。此外，內(nèi)蒙古和吉林的科技金融效率低于0.5，處于較低水平，亟待提高。

//科技金融發(fā)展和效率波士頓矩陣結(jié)果
? ? ? ?整體看，我國科技金融發(fā)展水平和科技金融效率不一致、不協(xié)調(diào)現(xiàn)象突出。在30個地區(qū)中，共有15個的城市科技金融發(fā)展水平和科技金融效率存在不一致現(xiàn)象，占比50%。
? ? ? ?一方面，一些科技金融發(fā)展水平很高的地區(qū)其科技金融效率卻不高，如山東（科技金融發(fā)展水平排名第7，科技金融效率排名第22）、安徽（科技金融發(fā)展水平排名第9，科技金融效率排名第21）等地。
? ? ? ?另一方面，一些地區(qū)的科技金融發(fā)展水平不高，但其科技金融效率卻很高，如青海（科技金融發(fā)展水平排名第30，科技金融效率排名第1）、云南（科技金融發(fā)展水平排名第26，科技金融效率排名第8）等地。
? ? ? ?可見，我國很多地區(qū)的科技金融發(fā)展水平和科技金融效率的發(fā)展并不一致，甚至南轅北轍。究其原因，科技金融發(fā)展水平主要看投入和產(chǎn)出的存量，而科技金融效率則主要是看投入產(chǎn)出效率。

? ? ? ?結(jié)合科技金融水平和科技金融效率的不同發(fā)展情況，將我國科技金融發(fā)展分為“高-高型”、“高-低型”、“低-高型”以及“低-低型”四種模式。

“高-高型”
? ? ? ?位于第一象限，是科技金融發(fā)展水平和科技金融發(fā)展效率均高的地區(qū)，包含北京、廣東、江蘇、上海、浙江、天津和福建共7個地區(qū)。這些地區(qū)不僅科技金融發(fā)展水平較高，而且在高發(fā)展水平下，保持著較高的發(fā)展效率，科技金融資源的利用程度高。
? ? ? ?以北京市為例，北京科技金融產(chǎn)出指標在全國優(yōu)勢顯著，同時科技金融資源集聚效應(yīng)也比較突出，所以北京市的整體科技金融發(fā)展水平較高，綜合指數(shù)在全國第一。同時，北京的科技金融產(chǎn)出指標的優(yōu)勢遠高于投入指標，如技術(shù)市場成交額達4487億元，全國排名第一，是全國平均水平的10余倍，但掛牌公司股票發(fā)行金額、規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)R&D人員等投入指標表現(xiàn)均一般，所以北京市的科技金融效率很高，處于最優(yōu)前沿面上。
? ? ? ?上海市作為金融中心，無論在科技金融發(fā)展水平還是科技金融效率方面，都處于全國前列，上海科技金融效率較高的主要原因在于其高技術(shù)產(chǎn)品出口貿(mào)易額遠高于全國其他省市，但其他產(chǎn)出指標對于其效率提升的帶動作用不明顯。

“高-低型”
? ? ? ?位于第四象限，是科技金融發(fā)展水平高，但科技金融發(fā)展效率不高的地區(qū)，包括安徽和山東2個省。說明這些地區(qū)擁有較多科技金融資源，但資源的利用程度相對較低。
? ? ? ?其中，山東整體投入指標和產(chǎn)出指標表現(xiàn)優(yōu)異，所以其綜合指數(shù)水平較高。但山東省產(chǎn)出指標和投入指標的相對優(yōu)勢不一致，山東省掛牌公司股票發(fā)行金額、孵化器數(shù)量等投入指標均是全國平均水平的2.4倍，然而科技金融產(chǎn)出指標技術(shù)市場成交額僅為全國平均水平的1.2倍，導(dǎo)致山東省雖然科技金融發(fā)展水平較高，但科技金融效率一般。

“低-高型”

? ? ? ?位于第二象限，是科技金融發(fā)展水平不高，但科技金融發(fā)展效率高的地區(qū)，包含重慶、陜西、四川、湖南、湖北、甘肅、廣西、新疆、云南、青海、河南、江西、貴州共13個地區(qū)。這些地區(qū)雖然科技金融發(fā)展的存量不大，但在相同的產(chǎn)出下，這些地區(qū)的投入相對較少，投入產(chǎn)出效率較高。
? ? ? ?以青海為例，其科技金融投入指標和產(chǎn)出指標在全國均處于下游，絕大多數(shù)指標的排名均位列第30位，所以其整體的科技金融發(fā)展水平并不高，科技金融綜合指數(shù)位列全國末位。然而，青海省的科技金融效率卻很高，處于最優(yōu)前沿面上，原因是其產(chǎn)出指標技術(shù)市場成交額較高，在全國排名第24位，而其5個投入指標在全國均排名第30位，屬于最少的科技金融投入。

“低-低型”

? ? ? ?位于第三象限，是科技金融發(fā)展水平和科技金融發(fā)展效率均不高的地區(qū)，包括吉林、內(nèi)蒙古、黑龍江、寧夏、遼寧、河北、海南、山西共8個地區(qū)，除海南以外，主要位于東北和華北地區(qū)，這幾個省份科技金融資源較少，而且科技金融資源的利用程度也較低。
? ? ? ?以內(nèi)蒙古為例，其科技金融投入指標和產(chǎn)出指標在全國位列20-30名，整體處于中下游水平，且沒有優(yōu)勢顯著的科技金融指標，所以其整體的科技金融綜合指標不高，位于全國第28位。另一方面，和科技金融投入指標相比，內(nèi)蒙古的科技金融產(chǎn)出指標也不具優(yōu)勢，國內(nèi)專利申請授權(quán)量、技術(shù)市場成交額、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品銷售收入分別位列第27、27、21位而其五個投入指標地方財政科學(xué)技術(shù)支出、規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)R&D人員、掛牌公司股票發(fā)行金額、孵化器數(shù)量、孵化企業(yè)獲得風險投資額分別位列26、21、19、24、26。可以看出，內(nèi)蒙古科技金融指標的綜合水平均不高，同時其投入指標比產(chǎn)出指標更具相對優(yōu)勢，所以內(nèi)蒙古的科技金融效率也較低。

06 分類策略探討
? ? ? ?目前，科技金融發(fā)展日益高端化、體系化，逐步由服務(wù)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展前端、低端環(huán)節(jié)向服務(wù)后端、高端環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)變；服務(wù)供給逐步網(wǎng)絡(luò)化，由線下服務(wù)供給為主向線下線上相結(jié)合轉(zhuǎn)變；服務(wù)鏈條越發(fā)細分化，服務(wù)能力向深度拓展，同時更加注重精準服務(wù)；在新一代信息技術(shù)的推動下，科技金融服務(wù)行業(yè)領(lǐng)域進一步增加，為推動地方經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、提質(zhì)增效開辟了更加廣闊的空間，也充分展現(xiàn)了科技金融服務(wù)未來強力支撐創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略在各省市落地的無限潛力。

“高-高型”地區(qū)
? ? ? ?應(yīng)該繼續(xù)保持科技金融資源的投入，同時保持科技金融高速度、高效率發(fā)展，并加大對科技金融新業(yè)態(tài)的培育。
這些地區(qū)是我國科技金融發(fā)展強市，一方面，應(yīng)該充分利用發(fā)展優(yōu)勢，加快科技金融資金、人才的集聚，從優(yōu)化營商環(huán)境和創(chuàng)新金融環(huán)境入手，吸引高新技術(shù)企業(yè)及人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。
? ? ? ?另一方面，應(yīng)強化上述地區(qū)的輻射帶動作用，加強對周邊城市的技術(shù)輻射和金融輻射，同時因地制宜，合理布局上中下游產(chǎn)業(yè)，帶動周邊地區(qū)協(xié)同發(fā)展，完善科技金融鏈條，帶動區(qū)域科技金融整體水平的提高。

“高-低型”地區(qū)
? ? ? ?應(yīng)該保持科技金融資源的投入，同時著重提高科技金融資源的利用效率，不斷完善金融市場效率和結(jié)構(gòu)。
一方面，政府應(yīng)該強化金融服務(wù)意識，為科技企業(yè)提供多渠道、多層次的科技金融服務(wù)，逐步打通政產(chǎn)學(xué)研通道，將科技資源與金融資源更方便、更容易、更緊密地對接，促進科技成果轉(zhuǎn)化，從而優(yōu)化科技金融結(jié)構(gòu)，促進科技金融效率的提升。
? ? ? ?另一方面，科技企業(yè)應(yīng)該逐步提升自主創(chuàng)新能力，完善企業(yè)治理和管理模式，提高金融資金的利用效率，推動科技金融效率的提升。

“低-高型”地區(qū)

? ? ? ?應(yīng)該逐步完善科技金融融資體系，擴大地區(qū)金融規(guī)模，加強科技與金融的融合發(fā)展。
? ? ? ?一方面，政府應(yīng)該擴大地區(qū)金融規(guī)模，設(shè)立政府引導(dǎo)基金鼓勵創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展，同時鼓勵民營資本進入創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，不斷加大對科技創(chuàng)新企業(yè)的資金支持，完善營商環(huán)境。
? ? ? ?另一方面，應(yīng)該加強科技金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和完善，創(chuàng)新投融資模式，拓寬科技企業(yè)融資渠道，還應(yīng)不斷結(jié)合大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)形成科技金融的新形態(tài)，發(fā)揮區(qū)域多方力量提高科技企業(yè)的創(chuàng)新能力和研發(fā)功能。

“低-低型”地區(qū)
? ? ? ?政府應(yīng)該加大政策支持和財稅支持，不斷優(yōu)化市場軟環(huán)境，重構(gòu)科技金融良性發(fā)展格局。
? ? ? ?一方面，應(yīng)該逐步增大對科技金融領(lǐng)域的資源投入，從科技財稅與信貸、創(chuàng)業(yè)風險投資、科技資本市場等角度出發(fā)，加大科技信貸支持，鼓勵新創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，吸引風險投資及種子投資，鼓勵科技企業(yè)上市掛牌等。
? ? ? ?另一方面，在科技金融資源投入的同時，要不斷提升科技金融發(fā)展效率。鼓勵資金、技術(shù)和人才等要素向創(chuàng)新型科技企業(yè)集聚，促進科技金融效率的優(yōu)化。


*本文作者王海蕓，北京科學(xué)學(xué)研究中心副研究員，博士。劉楊，首都科技發(fā)展戰(zhàn)略研究院研究總監(jiān)，博士。
*文章首發(fā)于《科學(xué)學(xué)研究》2020年第6期，內(nèi)容經(jīng)整理，欲了解文章詳情，請聯(lián)絡(luò)cistds@www.luxkon-ltd.com.cn。??

編輯：陳瑾

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